摘要:整體來看,燃?xì)庑袠I(yè)的主要矛盾是終端氣價仍偏高,壓制了需求增長。就當(dāng)前而言,煤改氣是行業(yè)過渡階段的核心政策。利用行政手段來推廣天然氣的使用。短期來看,“2+26”個城市煤改氣補(bǔ)貼金額高,禁煤區(qū)執(zhí)行力度強(qiáng),有望對相關(guān)標(biāo)的接駁工程、燃?xì)饩咪N售、燃?xì)怃N售帶來爆發(fā)式增長。長期來看,在本輪煤改氣進(jìn)行完后,當(dāng)?shù)靥卦S經(jīng)營權(quán)企業(yè)將面臨“天花板”,因此長期要看不受區(qū)域限制的燃?xì)庠O(shè)備銷售企業(yè)、區(qū)域涉及較多工業(yè)用氣企業(yè)的標(biāo)的和擁有價格低廉的煤層氣企業(yè)。
一、 煤改氣:正處于政策強(qiáng)制引導(dǎo)的過渡期
天然氣是一種、清潔的能源,未來有望成為繼煤炭、石油之后的主力能源。然而,終端氣價的高企壓制了燃?xì)庥脷饬康脑鲩L。預(yù)計價格降低將會在2019年后,大批LNG接收站建成完成后逐步實現(xiàn)。因此,在氣改降低終端氣價之前,燃?xì)庑袠I(yè)仍將處于過渡時期,僅憑其內(nèi)生消費彈性不足以實現(xiàn)“十三五”規(guī)劃。所以短期來看,直接的方式就是利用行政手段和財政補(bǔ)貼來強(qiáng)制推動其內(nèi)生發(fā)展,支撐行業(yè)在過渡時期持續(xù)成長。遠(yuǎn)期而言,依賴政府補(bǔ)貼支持的商業(yè)模式不具備遠(yuǎn)期可持續(xù)性,隨著氣改提升用氣經(jīng)濟(jì)性,煤改氣對補(bǔ)貼強(qiáng)度的需求有望相應(yīng)減弱,從而以更低的行政和財政資源撬動更強(qiáng)的氣量彈性。
根據(jù)我國《能源發(fā)展十三五規(guī)劃》及《天然氣發(fā)展十三五規(guī)劃》等指引,到2020年天然氣消費量占一次能源消費比例將從2016年的6%提升至8-10%。即用氣量由2016年的2065億方上漲至2020年的3600億方,氣化人口由2015年的3.3億人提高到4.7億人。全國天然氣消費量同比增長需達(dá)到15%。然而,2014年底國際油價暴跌導(dǎo)致天然氣相對油價的經(jīng)濟(jì)性大幅削弱。受此影響2015-2016年,我國天然氣整體增速回落至2.9%、6.5%。進(jìn)入2017年上半年,伴隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和煤改氣政策推動,我國天然氣消費量增速回升至15.2%,行業(yè)底部反轉(zhuǎn)趨勢確立,煤改氣初見成效。
二、 煤改氣發(fā)展格局:短中期看居民端,長期看工業(yè)端
民用采暖改造是2016年冬季全面開始放量的新市場。各地一方面采取行政手段關(guān)停燃煤鍋爐,設(shè)立禁煤區(qū),另一方面對設(shè)備改造、管道接駁、燃?xì)庥脷獾拳h(huán)節(jié)均提供了多項補(bǔ)貼。
整體來說,煤改氣憑借政府的行政資源和財政資源彌補(bǔ)天然氣因經(jīng)濟(jì)性不足導(dǎo)致的內(nèi)生增速的不足。盡管依賴政府補(bǔ)貼支持的商業(yè)模式不具備遠(yuǎn)期可持續(xù)性,但煤改氣政策在短期到中期仍將是支撐行業(yè)持續(xù)成長的核心政策。遠(yuǎn)期而言,隨著氣改提升用氣經(jīng)濟(jì)性,煤改氣對補(bǔ)貼強(qiáng)度的需求有望相應(yīng)減弱,從而以更低的行政和財政資源撬動更強(qiáng)的氣量彈性。
1. 民用采暖煤改氣:彈性巨大的新增市場
當(dāng)前民用采暖煤改氣覆蓋區(qū)域是當(dāng)前的“2+26”個城市,預(yù)計未來將會向華北大部乃至全國擴(kuò)張,針對接駁、燃?xì)饩摺⒂脷赓M用的補(bǔ)貼政策有助于加快煤改氣的實施進(jìn)度。除了帶來接駁工程和燃?xì)饩咪N售量的大幅增長外,還有望帶來銷氣利潤的快速增長。
中短期來看,以“2+26”個城市為核心,借助高補(bǔ)貼加速推動煤改氣
為響應(yīng)國家政策,落實加快天然氣利用和大氣污染治理進(jìn)度,2017年3月1日,環(huán)保部、發(fā)改委、財政部、能源局及相關(guān)6大省市政府聯(lián)合印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2017大氣污染防治工作方案》,全面推進(jìn)北方冬季清潔取暖工作,將規(guī)劃首批實施范圍定為北京市,天津市,河北省石家莊、唐山、廊坊、保定、滄州、衡水、邢臺、邯鄲市,山西省太原、陽泉、長治、晉城市,山東省濟(jì)南、淄博、濟(jì)寧、德州、聊城、濱州、菏澤市,河南省鄭州、開封、安陽、鶴壁、新鄉(xiāng)、焦作、濮陽市。
《方案》提出,全面加強(qiáng)城中村、城鄉(xiāng)結(jié)合部和農(nóng)村地區(qū)散煤治理,北京、天津、廊坊、保定市2017年10月底前完成“禁煤區(qū)”建設(shè)任務(wù),傳輸通道其他城市于2017年10月底前,按照宜氣則氣、宜電則電的原則,每個城市完成 5萬-10萬戶以氣代煤或以電代煤工程。
8月21日印發(fā)《京津冀及周邊地區(qū)2017-2018年秋冬季大氣污染綜合治理攻堅行動方案》。目標(biāo)指出要全面完成《大氣十條》考核指標(biāo)。2017年10月至2018年3月,京津冀大氣污染傳輸通道城市PM2.5 平均濃度同比下降15%以上,重污染天數(shù)同比下降15%以上。該方案為京津冀煤改氣地區(qū)制定了詳細(xì)的整改方案,明確提出建設(shè)完善空氣質(zhì)量監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)體系、加快散煤污染綜合治理和加強(qiáng)無組織排放治理改造,并直接關(guān)注涉及大氣污染的主要企業(yè),整改停運不猶豫,并在時間上也做了準(zhǔn)確規(guī)劃,預(yù)計此次方案將更加有的放矢,落地預(yù)期增強(qiáng)。再加上京津冀大氣治理時間緊,臨近考核期限,政治和環(huán)境壓力大,政府動力足,這將會直接推動煤改氣、大氣治理企業(yè)的迅速發(fā)展。
京津冀及周邊地區(qū)居民煤改氣政策細(xì)則